العائلات فائقة الثراء وصناديقها العائلية بدأوا في تحويل أموالهم بعيدًا عن سويسرا - الملاذ السابق للثروات الأوروبية - ويختارون بشكل متزايد نقل عملياتهم المالية إلى دبي. يتبع هذا الاتجاه التغيرات في البيئة الضريبية العالمية: بينما تصبح سويسرا أقل جذبًا بسبب عدم الاستقرار السياسي والسيطرة الأكثر صرامة، فإن دبي تجذب الأثرياء بقوانين أبسط، وضرائب أقل، وأسلوب حياة فاخر. في الوقت نفسه، تبقى البوسنة والهرسك (وبالأخص جمهورية صربسكا) بمثابة "جنة ضريبية" في قلب أوروبا، مع معدلات ضريبية منخفضة للغاية - ولكن رغم ذلك، غالبًا ما يتجنبها المستثمرون فائقو الثراء في بحثهم عن وجهات جديدة لصناديقهم العائلية.

سويسرا تفقد هيمنتها بسبب الضرائب والتنظيم

كانت سويسرا لعقود من الزمن تُعتبر ملاذًا آمنًا لصناديق العائلة الدولية والبنوك الخاصة، ولكن في السنوات الأخيرة، بدأ رأس المال بالهجرة. الأسباب متعددة. أولاً، أدت القوانين الأكثر صرامة ومتطلبات الشفافية المالية إلى هز صورة سويسرا التقليدية في الحفاظ على السرية. يقول رونالد غراهام، شريك في شركة المحاماة "تايلور ويسينغ" في دبي، الذي يقدم الاستشارات للعملاء أثناء انتقال صناديقهم: "في سويسرا، هناك المزيد من القوانين التنظيمية، مع التزامات أكبر بكثير للكشف عن المعلومات السرية. في المقابل، صناديق العائلة في دبي لا تخضع لمثل هذه المعايير الصارمة ويمكنها العمل بطريقة أكثر خصوصية - وهو أمر مغري للغاية للأثرياء العالميين."

علاوة على ذلك، فإن عدم اليقين السياسي والنقاشات حول فرض ضرائب جديدة تسهم في زيادة عدم الاستقرار بين الأثرياء. في سويسرا، سيُجرى استفتاء هذا العام حول فرض ضريبة بنسبة 50% على الميراث والهدايا التي تتجاوز حدًا معينًا. على الرغم من أن المحللين يتوقعون أن يرفض الناخبون هذا الاقتراح الجذري، إلا أن النقاش ذاته هز الثقة. وقال أحد عملاء صندوق عائلة سويسري: "القلق الذي نتج عن ذلك خلال العامين الماضيين دفع بعض العائلات إلى إعادة تقييم سويسرا كمركز مالي." بالإضافة إلى ذلك، فقدت سويسرا سمعتها بعد حالات مثل انهيار بنك "كريدي سويس"، مما دفع المزيد من الثروات للانتقال إلى وجهات أخرى.

دبي – ملاذ جديد للثروات العالمية

بانوراما دبي: حياة فاخرة وبيئة تجارية جذابة للعائلات الثرية.
يتزايد عدد صناديق العائلة الأوروبية التي تنتقل إلى دبي، التي أصبحت oواحة حديثة لإدارة الثروات. وفقًا للخبراء الماليين، توفر هذه المدينة مزيجًا فريدًا من الظروف الملائمة: تنظيم مبسط، ضرائب منخفضة، وجودة حياة عالية. على عكس سويسرا، فإن دبي ومناطق الإمارات العربية المتحدة لا تفرض ضريبة على الدخل الشخصي، أو الأرباح الرأسمالية، أو الإرث، مما يجعلها جذابة للغاية لكل من يرغب في الحفاظ على الثروة داخل الأسرة. أيضًا، في المناطق الاقتصادية الخاصة مثل المركز المالي الدولي لدبي (DIFC)، يتم ضمان للمستثمرين الأجانب إعفاء من ضريبة الأرباح لفترات طويلة وامتلاك كامل للشركة.

القوانين في دبي أكثر مرونة – تعريف "العائلة" وأنشطة صناديق العائلة واسع بما فيه الكفاية لعدم فرض مراقبة صارمة كما في أوروبا. وهذا يسمح بالحفاظ على الخصوصية في الأعمال التجارية، مما يعد من أهم نقاط الجذب للعملاء الأثرياء. في الوقت نفسه، فإن أسلوب الحياة في دبي هو واحد من أفخم أساليب الحياة في العالم. يؤكد "ريتو غاريوس" من شركة "كيه بي إم جي" في سويسرا قائلاً: "معيار الحياة في دبي استثنائي، والنظام الاقتصادي ملائم لرجال الأعمال والأفراد ذوي الثروات العالية"، مشيرًا إلى أن الإمارة تبني بشكل نشط نظامًا بيئيًا موجهًا للمليارديرات.

تؤكد الإحصاءات ذلك - خلال العام الماضي، تم افتتاح حوالي 200 صندوق عائلي في دبي، وفقًا لبيانات DIFC، مما رفع العدد الإجمالي إلى حوالي 800. وقد ساهم هذا الارتفاع المفاجئ جزئيًا في الاتجاهات العالمية: فقد أدى إلغاء أنظمة الضرائب مثل حالة "non-dom" البريطانية، وارتفاع الضرائب في دول أوروبية أخرى، وحتى العقوبات على ممتلكات المواطنين الروس، إلى دفع الأثرياء نحو موانئ آمنة مثل دبي. كما تقدم حكومة الإمارات العربية المتحدة حوافز إضافية – من "التأشيرات الذهبية" للمستثمرين (تصاريح الإقامة طويلة الأجل) إلى الاستثمارات في البنية التحتية والابتكار – مما يجعل دبي نقطة مركزية لإدارة الثروات العائلية في العالم.

جنة الضرائب في قلب أوروبا - البوسنة والهرسك وجمهورية صربسكا

من المثير للسخرية، بينما يقوم الأثرياء بتحويل رؤوس أموالهم إلى الشرق الأوسط، تظل إحدى الوجهات الأوروبية غير ملحوظة على الرغم من تقديمها ظروف عمل مواتية للغاية. إنها البوسنة والهرسك، وتحديداً كيانها جمهورية صربسكا، التي يطلق عليها الخبراء في كثير من الأحيان "جنة الضرائب الأوروبية" بسبب الضرائب المنخفضة والتكاليف. معدل الضريبة على أرباح الشركات في البوسنة والهرسك لا يتجاوز 10%، وهو من بين أدنى المعدلات في أوروبا، بالإضافة إلى أنه لا يوجد ضريبة على الأرباح الموزعة (الأرباح التي يسحبها المالكون من الشركة). هذا النظام الضريبي يجعل من البوسنة والهرسك وجهة جذابة للاحتفاظ بالثروات، على الأقل من الناحية النظرية. بالمقارنة، العديد من الدول المتقدمة تفرض ضرائب على الأرباح بنسبة تتراوح بين 20 إلى 30%، وتفرض أيضًا ضريبة على توزيعات الأرباح، وهو أمر غير موجود في البوسنة والهرسك.

بالإضافة إلى العبء الضريبي المنخفض، تتمتع جمهورية صربسكا أيضاً بإجراءات سريعة وبسيطة لتأسيس الشركات. بفضل الإصلاحات وإدخال النظام الموحد في عام 2013، يمكن تسجيل الكيانات التجارية في جمهورية صربسكا في غضون أيام قليلة فقط. على سبيل المثال، "بينما يمكنك في جمهورية صربسكا تسجيل شركة في ثلاثة أيام، في الاتحاد البوسني قد تستغرق عملية التسجيل شهوراً"، وفقاً لغرفة التجارة. وقد جذب هذا المستوى من الكفاءة الإدارية العديد من رجال الأعمال الأجانب لبدء أعمالهم التجارية في بانيا لوكا ومدن أخرى في جمهورية صربسكا. ميزة أخرى هي التكاليف التشغيلية المنخفضة - من أسعار الإيجار للمكاتب إلى الرواتب للموظفين المؤهلين، يعتبر العمل في البوسنة والهرسك أرخص بكثير من المراكز المالية مثل زيورخ أو دبي. بالنسبة للصناديق العائلية، فهذا يعني أنهم يمكنهم إنشاء مكتب محلي وموظفي البنية التحتية بتكاليف أقل بكثير، مما يزيد من العائد الصافي على رأس المال المدار.

ومع ذلك، على الرغم من هذه المزايا التي تجعل من البوسنة والهرسك "جنة الضرائب الأوروبية"، فإن معظم العائلات الثرية ما زالت تتجاوزها عند اختيار وجهات لصناديقهم العائلية. يعود السبب جزئياً إلى مسألة التصور والعادة - حيث أن دبي ومراكز مماثلة تتمتع بسمعة عالمية للأمن والاستقرار السياسي والمكانة، بينما لا تزال البوسنة والهرسك بحاجة إلى بناء سمعة كمركز مالي دولي. ومع ذلك، بدأ عدد من الصناديق العائلية في المنطقة في التعرف على مزايا جمهورية صربسكا واستخدام المزايا المحلية بهدوء لبنية أعمالهم. هذه الممارسة أصبحت أك.

دعم الخبراء في المنطقة

أكد خبراء مكتب المحاماة ستيفانوفيتش وشركة ستاندرد برا أن لديهم في السنوات الأخيرة تعاون مع العديد من الصناديق العائلية المهتمة بالعمل في البوسنة والهرسك. وهم بالفعل يقدمون خدمات للعملاء في المنطقة – بدءًا من تأسيس الهياكل القانونية، إلى إدارة التقارير المالية والضريبية الدورية، وصولاً إلى تحديد الفرص الاستثمارية ذات المخاطر المنخفضة في مجالات مثل العقارات، قطاع تكنولوجيا المعلومات، ومصادر الطاقة المتجددة. من خلال هذا الدعم الشامل، يمكن للعائلات الاستفادة من المزايا الضريبية القصوى لجمهورية صربسكا، مع الوفاء بجميع المتطلبات القانونية والحفاظ على درجة عالية من السرية.

وفقًا لهذه الخبراء، فإن السرية والثقة هما المفتاح في إدارة الثروات العائلية. كل صندوق عائلي له احتياجات وأهداف خاصة به، لذلك يتم تخصيص الحلول بشكل فردي – سواء كان ذلك في إنشاء شركات قابضة، هيكلة الاستثمارات، أو حماية الأصول من خلال عدة ولايات قضائية. تؤكد الخبرة العملية في التعامل مع العملاء أن الجمع بين المزايا الضريبية المحلية والاستشارات المهنية هو نموذج فعال للحفاظ على الثروة العائلية وزيادتها. لأولئك الذين يفكرون في الانتقال أو تأسيس صندوق عائلي في مثل هذا البيئة، يمكن أن تكون الاستشارات السرية مع فريق متمرس هي الخطوة الأولى نحو اتخاذ القرار الصحيح. يركز مكتب المحاماة ستيفانوفيتش وشركة ستاندرد برا على النهج السري والمتخصص – يمكن للعائلات المهتمة أن تتواصل معهم للحصول على مشورة أكثر تفصيلًا واستكشاف كيفية الاستفادة القصوى من "جنة الضرائب" الأوروبية مع ضمان الأمان القانوني الكامل.

المصادر: فايننشال تايمز، SWI سويس إنفو؛ سيربسكينفو؛ غرفة التجارة في جمهورية صربسكا؛ تصريحات خبراء ستاندرد برا ومكتب المحاماة ستيفانوفيتش.

/ / /

"Standard Prva" LLC Bijeljina هي شركة مسجلة في بييلينا في المحكمة التجارية في بييلينا. تشمل أنشطة الشركة المحاسبة وشراء الديون واستثمار رأس المال وخدمات أخرى ذات صلة. تعتبر الديون المتعثرة جزءًا من المجموعة التي تقوم فيها الشركة بشراء الديون التي تعمل ولم تعود بانتظام. مكتب المحاماة Stevanović هو المكتب الرائد للمحاماة في المنطقة مع مقر في بييلينا. تعبر اختصار LO عن مكتب محاماة Vesna Stevanović ومكتب محاماة Miloš Stevanović. للاتصال: press@advokati-stevanovic.com أو عبر الهاتف 00387 55 22 4444 أو 00 387 55 230 000.