عاد النقاش حول تنظيم القطاع المصرفي إلى الواجهة في سويسرا. فبعد انهيار بنك Credit Suisse في عام 2023 واستحواذ بنك UBS عليه، تدرس السلطات السويسرية حزمة جديدة من الإجراءات التنظيمية التي من المفترض أن تعزز استقرار النظام المالي. ومع ذلك، يحذر بعض البنوك والخبراء الماليين من أن الإفراط في التنظيم قد يكون له تأثير معاكس – أي تقليل القدرة التنافسية للقطاع المالي السويسري.

ووفقًا لـ Christel Rendu de Lint، الرئيسة التنفيذية للبنك السويسري ومدير الأصول Vontobel، هناك خطر حقيقي يتمثل في أن يؤدي الضغط التنظيمي المفرط إلى إضعاف مكانة سويسرا كأحد المراكز المالية العالمية الرائدة. وقد حذرت من أنه من المهم إيجاد توازن بين استقرار النظام والقدرة التنافسية الدولية للصناعة المالية.

المتالتنظيمية الجديدة بعد أزمة Creditطلبات Suisse

تستعد الحكومة السويسرية لإصلاح ما يسمى بنظام «أكبر من أن يفشل» (too big to fail)، والذي ينطبق على البنوك ذات الأهمية النظامية. ومن بين الإجراءات المقترحة أن يقوم UBS برسملة فروعه الأجنبية بالكامل، وهو ما قد يزيد رأس المال المطلوب بما يصل إلى 24–26 مليار دولار.

ويرى القطاع المصرفي أن مثل هذه المتطلبات قد تكون مفرطة. وقد حذر مسؤولو UBS من أن المتطلبات الرأسمالية المرتفعة جدًا قد تقلل من القدرة التنافسية العالمية للبنوك السويسرية وتجعل عملها أكثر صعوبة مقارنة بالمراكز المالية مثل London أو New York City.

وذهب بعض ممثلي الصناعة إلى أبعد من ذلك، مشيرين إلى أن التنظيم الصارم للغاية قد يدفع UBS حتى إلى التفكير في نقل جزء من عملياته خارج سويسرا.

الاتجاه العالمي: من التنظيم إلى إزالة القيود التنظيمية

من المثير للاهتمام أن هذا النقاش يجري في وقت تدرس فيه بعض الاقتصادات الكبرى – ولا سيما United States وUnited Kingdom – تخفيف أو تأجيل بعض القواعد المصرفية، وخاصة تلك الواردة في حزمة Basel III. ولهذا السبب تحذر البنوك السويسرية من أن تشديد القواعد بشكل أحادي قد يؤدي إلى فقدان المركز المالي السويسري لقدرته التنافسية.

درس لجمهورية صربسكا واتحاد البوسنة والهرسك

يحمل هذا النقاش أهمية خاصة أيضًا لدول المنطقة، بما في ذلك Republika Srpska وFederation of Bosnia and Herzegovina. ففي Bosnia and Herzegovina يعمل القطاع المصرفي في بيئة تنظيمية شديدة – مع رقابة قوية من وكالات البنوك على مستوى الكيانات، والبنك المركزي، ومجموعة واسعة من المعايير الأوروبية والدولية.

ومع ذلك، تواجه اقتصادات مثل Republika Srpska وFederation of Bosnia and Herzegovina تحديًا إضافيًا:

القطاع المصرفي صغير نسبيًا،
سوق رأس المال يكاد يكون غير موجود،
تمويل الاقتصاد يأتي في الغالب من البنوك.

وفي مثل هذه الظروف، قد يؤدي الإفراط في التنظيم إلى عدة نتائج سلبية:

انخفاض النشاط الإقراضي – تصبح البنوك أكثر حذرًا وتقدم تمويلًا أقل للاقتصاد.
ارتفاع تكلفة القروض – تنتقل التكاليف التنظيمية الأعلى إلى العملاء.
انخفاض المنافسة – يتجنب المستثمرون الأجانب في القطاع المالي الأسواق ذات الأطر التنظيمية المعقدة.

لذلك تُظهر تجربة سويسرا أن حتى أكثر الدول استقرارًا ماليًا تفكر في كيفية تقليل الأعباء التنظيمية دون تعريض استقرار النظام للخطر.

الخلاصة

تشير StandardPrva منذ فترة طويلة إلى الحاجة إلى ترشيد التنظيم المصرفي في المنطقة. فالهدف لا يجب أن يكون فقط استقرار النظام المالي، بل أيضًا تطويره وقدرته على تمويل الاقتصاد.

إن النقاش الدائر اليوم في سويسرا يوضح حقيقة مهمة:

الإفراط في التنظيم يمكن أن يكون خطيرًا بقدر خطورة نقص التنظيم.

وبالنسبة إلى Republika Srpska وFederation of Bosnia and Herzegovina، فهذا يعني أن الوقت قد حان لإجراء تحليل جاد للإطار التنظيمي للقطاع المصرفي – بهدف ضمان نظام مالي مستقر ولكن أيضًا ديناميكي قادر على دعم النمو الاقتصادي على المدى الطويل.